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郭帆(GuoFan)

北京山合水易機構 董事長兼總裁

北京山合水易規劃設計院 院長

高端休閑度假產業規劃專家

《中國旅游報》、《農民日報》專欄作家

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旅游業青睞資本運作,PPP模式如何助力旅游項目融資?

作者:山合水易規劃設計院 | 來源:合易智業機構 | 時間:2015-12-29 | 關鍵詞:PPP模式,旅游項目融資

  PPP模式是調節政府與市場關系的一種方式。新常態下的中國式PPP模式,將以“產融互動”為標志,本質特征是“融資+管理”雙管齊下。旅游業改革亦應順應新思路,通過創新融資方式,引導社會各類資金進入旅游產業。中央力推、地方熱捧的PPP模式是否是突破融資瓶頸實現旅游產業轉型升級大發展的重要抓手呢?
 

PPP模式如何助力旅游項目融資?
 

  多年來,我國對國有旅游資源的開發一直采取以財政投入為主的模式,一方面是因為政府不愿意將能夠帶來穩定財政收入的優質旅游景區資產與企業分享,同時也因為缺少一個良好的商業模式促進政府與企業就景區開發項目進行合作。在政府職能轉變及政府投資體制改革的大背景下,PPP模式也許能夠為企業投資旅游景區開發項目提供新的契機。
 

  1、何為PPP?
 

  PPP(Public-PrivatePartnership)即公共部門與私人企業合作模式,是指政府、營利性企業和非營利性企業以某個項目為基礎而形成的相互合作關系的模式。PPP是上世紀九十年代初在英國公共服務領域開始應用的一種政府與私營部門之間的合作方式。

  2012年12月,由于造成大量地方政府債務、項目全壽命期的效率不高、項目的成本高于一般傳統模式10%-20%等原因,財政部出臺通知(財預[2012]463號),將盛行多年的BT模式叫停。PPP模式可有效解決公共供給效率低下、政府資金匱乏等問題,各級政府轉而關注新常態下的PPP模式。
 

PPP模式如何助力旅游項目融資?
 

  按照2014年12月2日國家發展改革委發布的《關于開展政府和社會資本合作的指導意見》對政府和社會資本合作(PPP)模式的概念定義是:“指政府為增強公共產品和服務供給能力、提高供給效率,通過特許經營、購買服務、股權合作等方式,與社會資本建立的利益共享、風險分擔及長期合作關系。”(發改投資[2014]2724號)。

  《指導意見》指出:PPP模式的適用范圍主要為政府負有提供責任又適宜市場化運作的公共服務、基礎設施類項目。燃氣、供電、供水、供熱、污水及垃圾處理等市政設施,公路、鐵路、機場、城市軌道交通等交通設施,醫療、旅游、教育培訓、健康養老等公共服務項目,以及水利、資源環境和生態保護等項目。

  PPP模式具有伙伴關系、利益共享、風險共擔三大特征,常見運作形式在《指導意見》中,按照經營收費情況將PPP模式分為經營性(BOT、BOOT)、準經營性(BOT、BOO)、非經營性(BOO)三類。

  PPP改革將改變公共資本單一結構的投資困局,對于國家而言是一項能產生上千萬億資本、資金紅利的重大改革。當前,我國開展政府和社會資本合作,從中央到地方政府,都在積極鼓勵社會資本進入基礎設施等領域,參與投資和運營,一方面是以此解決城鎮化進程中基礎設施和公用事業對資金的巨大需求,一方面為緩解地方政府財政支出壓力和債務。PPP將為基礎設施提供重要的資本和專業支持,有利于創新投融資機制,拓寬社會資本投資渠道,增強經濟增長內生動力;有利于推動各類資本相互融合、優勢互補,促進投資主體多元化,發展混合所有制經濟;有利于理順政府與市場關系,加快政府職能轉變,充分發揮市場配置資源的決定性作用。
 

PPP模式如何助力旅游項目融資?
 

  2、旅游業為何青睞PPP?
 

  2.1旅游業急需突破傳統的融資瓶頸
 

  我國旅游業長期以來主要依賴于四種融資模式:

  一是政府投資,主要用于高等級公路、通訊等旅游基礎設施。但政府投資受預算限制,財力有限。

  二是銀行貸款,主要以景區、景點或項目作抵押,用于基礎設施建設、景點建設等方面。然而,銀行貸款對地區小項目的資信狀況不信任會導致其申請困難。

  三是資本經營,利用股票上市、資產重組等籌集資金。不過,中國證券市場發展的特殊環境,使旅游企業上市融資阻力重重,目前我國至今沒有出現諸如美國運通、迪斯尼等市值過千億的旅游集團企業,據有關部門數據,我國大型旅游公司排行榜首的中旅集團市值僅為152億。

  四是外商投資,利用稅收等優惠政策吸引外資投資旅游景點、娛樂設施等。外商投資具有偏景點輕基礎設施的特點,追求短期效應造成地區旅游業難以可持續發展。

  資本規模決定一個產業發展的規模和速度。實際情況是內源資金有限,融資渠道單一,投資單一,一般依靠國家專項基金,政府投資,企業貸款,而利用廣大社會資金,特別是國外大型銀團和項目投資公司的引進不足。傳統的融資方式難以滿足旅游智慧化建設與旅游產品結構轉型的巨額融資需求。融資瓶頸問題嚴重阻礙了旅游企業規模擴張及全國旅游產業的可持續發展。旅游資源開發建設的資金籌措問題能否有效解決,成為旅游業能否加速發展的關鍵環節。
 

  2.2旅游產業美好前景吸引社會資本
 

  2013年2月《國民旅游休閑綱要(2013—2020年)》與2014年8月國務院《關于促進旅游業改革發展的若干意見》以及撤銷“假日辦”成立國務院旅游工作部際聯席會議,一系列政策出臺,為旅游業發展做好了頂層構建。

  統計結果顯示,2014年前三季度國內旅游27.29億人次,同比增長10.8%;出境旅游8544萬人次,同比增長16.7%;旅游總收入2.46萬億元,同比增長14.9%。旅游市場規模有所擴大并保持了旺盛的增長勢頭。預計到2020年,我國將成為世界最大的旅游目的地和第四大的客源地,我國旅游業力爭2020年我國旅游產業規模、質量、效益基本達到世界旅游強國水平。同時,旅游業和其他相關產業協調發展的主動性增強,與城市建設、新農村建設、區域經濟發展實現更為有機的融合,社會資本進入旅游領域的積極性進一步提高。
 

  2.3民間資本持幣尋找旅游投資機會
 

  全國民間資本總量約為三十多萬億元。若對該類巨大的社會資本加以引導利用,或將成為擴充旅游融資渠道,促進旅游業轉型升級的重要途徑。巨大的利益驅動促使地方政府想盡一切辦法、出臺多項政策扶持發展旅游業。旅游開發熱成為許多利益集團的戰略性投資,把對自然資源和文化資源的占有和開發作為投資重點,欲在旅游業快速發展的大好勢頭中分得一杯羹。然而,長期以來,社會資本對旅游項目投資卻受到諸多條件限制,PPP模式將在社會資本進入旅游行業鋪墊了道路。
 

  2.4旅游業自身具有運用PPP的先天優勢
 

  旅游自然資源開發最適合做PPP,其次是基礎設施,通過自身運營,可以收回投資并賺到錢。景區開發具有公益性和商業性的雙重屬性。絕大部分景區依托的是自然景觀、文物古跡等社會公共資源,其公共產品的特征決定了本身的公益性,公益性決定了景區發展需要政府主導,保證所有游客享受旅游資源的權利。同時,旅游產業發展又要注重其市場化運營,降低運營成本,形成規模效益,作為經營性的景區,必要求盈利的一面。
 

PPP模式如何助力旅游項目融資?
 

  3、PPP為旅游業帶來什么?
 

  對于旅游行業而言,PPP模式是新常態下發展我國旅游產業的動力性抓手。PPP模式既是融資概念,更是一個景區項目管理概念,強調的是PPP項目對景區的全壽命周期運營管理,分為兩個“生命周期”,第一是匯聚社會資本的投資力量,為旅游景區建設和周邊基礎設施建設融資;第二是在提高景區旅游服務質量等軟件上發揮作用的階段,即項目運營管理階段

  旅游業尤其是細分行業景區業,引入PPP模式具有四方面的益處:

  第一能提高旅游項目的運作效率與收益水平;

  第二能降低風險以吸引更多的社會資本投資;

  第三,能引入競爭和監督機制實現旅游的可持續發展;

  第四,能有效緩解景區發展雙重性質的困擾。

  目前全國景區的國有企業占53.3%,國有就必須要考慮公益性,但要謀求發展,就必須具有商業性,這種雙重性長期以來成為困擾景區發展的一個瓶頸。采用PPP模式,可發揮政府政策支持和企業市場化運作的雙重優勢,基礎設施建設由政府主導,運營由企業主要負責,通過低成本解決景區運營費用問題,兼顧景區發展的公益性和商業性特征。
 

  旅游業所具有的公益性與商業性的雙重性質,具備借力PPP模式的天然基因。PPP模式的運用,不僅有助于解決長期以來制約旅游行業發展的融資建設問題與經營管理問題,而且將成為經濟新常態時期我國旅游產業戰略性結構升級的新動力。

  但PPP模式在我國運用處于起步階段,在公共項目中的運用并不成熟,相關法律有待健全。對新常態下的中國式PPP模式,始終要有清醒的認識,我們的認識是十分膚淺的、碎片的,不能盲目運用,要注重對未來的規劃和風險控制,必須要通過不斷提高認識和學習實踐,因地制宜,去把握新一輪PPP模式的方向和規律,創新適合的ppp模式。

  小編語:了解了ppp的基本概念和對于旅游項目融資的重要作用,你是否想知道ppp在旅游項目開發實際操作上又有哪些門道呢?下期,我們將以案例的形式進行專業性分析。敬請期待。

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